Strategische Kaufpreise – ein aktuelles Beispiel – Dell/HP und 3Par
2.9.2010: Das Bietergefecht zwischen Dell und HP um das Unternehmen 3Par zeigt, wie ein Verkäufer durch ein (vermeintliches) Alleinstellungsmerkmal sowie einen Wettbewerb beim Unternehmensverkauf eine Unternehmensbewertung erzielen kann, die rational über keinerlei Bewertungsmethoden nachvollziehbar ist. 3Par ist als Anbieter im Bereich Datenspeicher aktiv und profitiert von dem aktuellen [...]
Intensiv-Seminar Unternehmensbewertung und Unternehmenskauf/ Unternehmensverkauf
Am 5. Oktober 2010 sowie am 11. November 2010 veranstaltet KP TECH in Frankfurt am Main die 28. Seminarreihe zu den Themen Unternehmensbewertung, Unternehmensverkauf und Unternehmenskauf. Es wird aus Sicht der Praxis auf den Ablauf, die Inhalte sowie zu vermeidende Fehler eingegangen und anhand von Beispielen auf die in der Praxis relevanten [...]
Die Zahl der Unternehmensübernahmen im Technologiesektor in Europa stieg im zweiten Quartal 2010 um 9% im Vergleich zum gleichen Quartal des Vorjahres 2009. In absoluten Zahlen fanden 706 M&A Transaktionen statt; im Vorquartal Q1 2010 waren es 704. Der Wert aller Akquisitionen stieg um 8% auf 29,7 Mrd. US$ im Vergleich zum Vorquartal und lag 170% höher als der Wert vom Q2 2009 mit 10,7 Mrd. US$.
Der Bundesgerichtshof (BGH) hat nunmehr seine Regeln für den Ausschluss von Kleinaktionären börsennotierter Firmen im Rahmen eines sogenannten Squeeze-Out geändert. Die Änderung sieht nunmehr vor, dass die Bewertung dem gewichteten durchschnittlichen Kurs in den drei Monaten vor der Bekanntgabe des sogenannten Squeeze-Out entsprechen muss.
Das gesetzliche Stimmverbot beruht auf dem Grundgedanken, dass Sonderinteressen einzelner Gesellschafter die Beschlussfassung im Rahmen einer Gesellschafterversammlung nicht dominieren sollen. Vor dem Hintergrund der unsicheren Reichweite gesetzlicher Stimmverbote sollten Investoren und Gründer rechtzeitig daher vor Gesellschafterversammlungen d.h. gegebenenfalls bereits in der Vorbereitungs- und Planungsphase prüfen, ob sie tatsächlich von ihrem Stimmrecht in gewollter Weise Gebrauch machen können.
 TEIL 1: Wie kann man den Unternehmenswert maximieren? 10 Punkte, welche die Unternehmensbewertung und damit den Kaufpreis steigern!
Die Grundaussage: Betrachten Sie Ihr Unternehmen aus der Brille eines Käufers!
(von: Michael Klumpp, Managing Partner der KP TECH Corporate Finance)
Dieser Artikel zum Thema Unternehmensbewertung und Maximierung des Unternehmenswertes zeigt einem Unternehmensverkäufer die wesentlichen Aspekte auf, wie der [...]
Der Trend ist eindeutig: Die Zahl der Rechtsstreitigkeiten bei Unternehmensverkäufen bzw. Anteilsverkäufen nimmt zu
In der täglichen M&A-Praxis unterschätzen beide Vertragsparteien (Käufer wie Verkäufer) häufig das Potenzial an zukünftigen Rechtsstreitigkeiten, welche aufgrund verschiedenster Fehler im M&A-Prozess entstehen können.
Der Artikel aus der FAZ.net (zum Artikel aus FAZ.net vom 31.3.2010) geht anhand eines aktuellen Rechtsstreits zwischen der Beteiligungsgesellschaft [...]
Welchen Einfluss haben Währungsschwankungen auf das Mergers & Acquisitions Geschäft?
Dazu kann man heute in der FTD.de das Folgende lesen:
“Euro-Krise verhagelt Deutschen Zukäufe
Die Euro-Krise macht das Geschäft mit Fusionen und Ãœbernahmen komplizierter. Starke Kursbewegungen erschweren die Bewertung und bedeuten zusätzliche Unwägbarkeit, wenn ein Konzern außerhalb des eigenen Währungsraums zukauft. Für deutsche Firmen werden Deals in den [...]
Unternehmensverkauf – Professionelle Vorbereitung und Umsetzung:
Die meisten Anteilseigner verkennen den Einfluss einer professionellen Vorbereitung und einer professionellen Umsetzung auf einen erfolgreichen Unternehmensverkauf. Nachfolgend die aus der langjährigen M&A-Praxis der KP TECH stammenden Erfolgsfaktoren (kleiner Auszug!)
Strategische Vorbereitung Unternehmensziele/ persönliche Ziele der Anteilseigner
Einfluss der Anteilseigner auf die Unternehmensführung verringern
–>rechtzeitige Delegation des operativen Geschäfts an das Management
Entwicklung einer [...]
Zum Einstieg in das Thema Unternehmensbewertung einige grundlegende Anmerkungen aus der Praxis:
Entscheidend ist die Zukunft: Nur dafür wird bezahlt! Jede Unternehmensbewertung ist zukunftsbezogen!
Die Vergangenheit fließt nicht monetär in die Bewertung ein! Sie dient lediglich als Grundlage für die Planung bzw. als Plausibilitätskontrolle.
Den absolut richtigen Wert einer Unternehmung gibt es nicht. Jede Bewertung ist subjektiv.
Die wesentlichen [...]
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